BBVA analiza cuáles son las claves para invertir en el contexto actual

Invertir comienza siempre con un proceso de reflexión, con una mirada tanto interior como exterior. En el primer ámbito cabe preguntarse desde los objetivos financieros que uno persigue hasta el perfil de riesgo que se está dispuesto a asumir. Una vez acordados estos términos es preciso analizar el contexto, es decir, el escenario macroeconómico para averiguar qué dirección conviene tomar en cada momento.

En este sentido, desde BBVA realizan un continuo análisis del entorno económico y financiero para proporcionar a los clientes la más completa información para su toma de decisiones. Con este mismo espíritu, José Ballester, director territorial de BBVA en Catalunya, y Daniel Gómez, director de Banca Privada de BBVA en Catalunya, participaron en un diálogo para analizar la evolución de la economía en esta primera mitad del 2024 y las perspectivas para la segunda.

Para empezar, Ballester explicó que el crecimiento mundial ha sido más sólido de lo que se preveía tanto en Estados Unidos, en Europa como en China durante el primer trimestre del año: “Es decir, se ha pasado de un escenario en el que se esperaba un aterrizaje suave de las economías en el que parecía que iban a crecer, pero a un ritmo más lento, a un no aterrizaje en el primer trimestre del año”.

En España, se prevé que el PIB suba un 2,5%, el mismo porcentaje de crecimiento del año pasado, según el último estudio de 'BBVA Researc'h, mientras que en Catalunya se estima que este año el PIB crecerá un 2,6%. Una línea sostenida de crecimiento que explica el buen comportamiento de los mercados el año pasado (el IBEX35 subió un 22,7% en el 2023) y que las carteras de inversión de BBVA de Banca Privada y Patrimonios batieran los índices de referencia en todos los perfiles de riesgo.

Rebajas de tipos de interés

En este primer semestre del año no se ha producido la bajada de la inflación esperada y, por lo tanto, los bancos centrales han anunciado menos bajadas de tipos de interés de las previstas. Esto ha generado un efecto contrapuesto según la herramienta de inversión, tal y como detalló Gómez: “Positivo en los mercados de renta variable, que lo hacen bien porque las empresas ganan dinero y en bolsa funcionan muy bien. Y un efecto negativo para la renta fija, ya que el retraso de la bajada de tipos de los bancos centrales ha mantenido altas las rentabilidades de la deuda pública”.

Eso sí, existen diferencias entre EEUU, donde se espera una única bajada de tipos por parte de la Reserva Federal de EEUU a finales del 2024, y Europa, que sí que está siguiendo el cauce previsto a principios de año y se esperan de tres a cuatro bajadas este año por parte del Banco Central Europeo. De hecho, los tipos bajaron a principios de junio hasta el 4,25%. “Esto es un hito importante ya que es el primer recorte desde marzo del 2016 y un punto de inflexión en su política fiscal desde que inició las subidas en julio de 2022 para combatir la inflación”, remarcó el director territorial de BBVA Catalunya.

Ante estas previsiones de inflación y tipos, ¿qué se puede esperar de la renta fija? Una pregunta que respondió Daniel Gómez dando paso a un horizonte de optimismo: “Cara a la segunda mitad del año esperamos que la renta fija tenga un mejor comportamiento, de hecho, pensamos que los bancos centrales van a bajar los tipos de interés. Por lo que la renta fija sigue siendo una buena recomendación desde un punto de vista de rentabilidad-riesgo”.

Asesoramiento personalizado de BBVA

Conocer el contexto socioeconómico es vital para tomar las mejores decisiones de inversión, si bien no deja de ser un mundo complejo. Por eso, BBVA cuenta con equipos especializados y ofrece asesoramiento en todo momento a sus clientes. “Trabajamos poniendo al cliente en el centro, ya que nuestro objetivo es que reciba una atención personalizada y excelente. Esto no sería posible sin contar con el apoyo del gran equipo de profesionales con los que cuenta el banco, que ofrecen un asesoramiento profesional y altamente cualificado, manteniendo un diálogo constante con nuestros clientes para entender sus metas y ofrecer estrategias de inversión personalizadas”, remarcó José Ballester.

La personalización del asesoramiento es todavía mayor en el caso de la Banca Privada de BBVA, que cuenta con 707 banqueros que dan servicio en 210 puntos de venta de toda España y que tiene como objetivo que todos los clientes se sientan apoyados para obtener las mejores soluciones financieras para ellos. Este departamento cerró el año pasado con más de 118.500 millones de euros bajo gestión a nivel de toda España, en lo que supuso un crecimiento del 17,4% en volumen gestionado y un 12,1% en clientes. En Catalunya gestionaron más de 14.743 millones de euros de 30.956 clientes. Y las previsiones para este año son “muy ilusionantes” en cuanto a las rentabilidades esperadas para sus clientes.

Daniel Gómez explicó las claves del buen funcionamiento de la Banca Privada BBVA en Catalunya: “Nuestras soluciones de inversión son variadas e incluyen carteras tanto de gestión discrecional como de asesoramiento independiente y no independiente, las cuales recomendamos para diversificar las inversiones. Además, combinamos técnicas de gestión tradicionales con nuevas tendencias, integrando en nuestro proceso de inversión criterios de sostenibilidad medioambiental, responsabilidad social y buen gobierno corporativo”.

Y como concluye José Ballester, director territorial de BBVA Catalunya, todo para alcanzar la meta deseada: “Ayudar a nuestros clientes a alcanzar sus objetivos personales y empresariales”.

Se puede consultar el vídeo completo de la conversación en este enlace.