Atitlan y Stoneshield dan siete días más a OHLA para decidir si aceptan su entrada en el capital

Más margen para el consejo de administración de OHLA. El grupo industrial Atitlan, liderado por Roberto Centeno y Aritza Rodero, y Stoneshield, el fondo comandado por Juan Pepa y Felipe Morenés, dan siete días más a la constructora para decidir sobre su oferta no vinculante para tomar el control de la compañía. Según ha confirmado en un hecho relevante OHLA, la oferta no vinculante realizada tendrá validez hasta el próximo 12 de julio.

OHLA anunció el lanzamiento de una ampliación de capital de 100 millones de euros el pasado 26 de junio. Dos días más tarde hicieron pública la recepción de dos ofertas no vinculantes: una del empresario mexicano Claudio X. González, dispuesto a aportar hasta 25 millones de euros, y otra de Atitlan, que elevó el capital disponible para invertir hasta los 75 millones. A estas cifras hay que sumar que los hermanos Amodio, principales accionistas de la compañía con casi el 26% de los títulos, acudirían a la operación para no diluirse en el accionariado.

Más tarde, en una información adelantada por El Economista, se conoció que el grupo liderado por Centeno y Rodero contaba con otro inversor para ir de la mano en la operación, Stoneshield, el fondo accionista también de Neinor Homes y cuya actividad está centrada más en el sector inmobiliario. La intención de ambos es recapitalizar OHLA con hasta 150 millones, tomar el control de la misma y cambiar a su equipo directivo, formado actualmente en su mayoría por personas de confianza de los Amodio.

El plazo de la oferta enviada por Atitlan vencía este viernes. Sin embargo, el grupo industrial ha decidido extender la validez de su oferta otros siete días más para que OHLA y su consejo decidan o no admitirla a trámite. Esta incluiría una fuerte rebaja en la valoración de la compañía, atendiendo a las diferentes publicaciones. Sin ir más lejos, en los últimos días, los títulos de la empresa en bolsa han caído más de un 11%, descontando una fuerte bajada en el precio al que se espera que se cierre la operación.

Los hermanos Amodio entraron en el capital de OHLA pagando alrededor de 1,10 euros por acción a la familia Villar Mir. Posteriormente, realizaron nuevos desembolsos en los que habrían reducido el precio medio de su inversión. Sin embargo, a cierre de este viernes, los títulos cotizan en 0,35 euros, lejos de esos valores. Por tanto, los principales accionistas actuales deben aceptar una gran pérdida latente, además del control de la compañía, que pasaría a manos de los nuevos socios.

Difícil situación de OHLA

OHLA se encuentra en una situación delicada porque debe hacer frente al vencimiento de dos bonos de 430 millones de euros que vencen entre marzo de 2025 y de 2026. Además, la banca acreedora tiene retenidos varios avales que complican aún más la viabilidad de la compañía. Más allá de que la constructora ya anunció una de sus grandes inversiones pendientes, el 25% del hospital de Montreal a KKR, debe hacer frente a la venta de Canalejas para poder encontrarse en una situación más cómoda.

Canalejas, ubicado en el centro de Madrid (junto a la Puerta del Sol), está formado por un hotel, el Four Seasons de la ciudad, y una galería comercial. El accionariado del activo está compartido a partes iguales entre OHLA y Mohari, el holding de inversiones del fundador de Pokerstars. La aspiración es lograr una desinversión que valore entre los 800 y los 1.000 millones, pero, según fuentes inmobiliarias, este precio es excesivamente alto: el hotel maneja buenos números, como ha venido informando este periódico, pero la parte comercial, que incluye una zona de restauración, lastra el negocio.