Criteria pretende elevar de 27.000 a 40.000 millones el valor de sus activos en 2030

Criteria tiene como objetivo pasar de un valor bruto de los activos actual de 27.000 millones de euros a 40.000 millones y que los dividendos que percibirá la Fundación La Caixa, su propietaria que destina a obra social, se eleven de los 400 millones del periodo 2018-2023 a 700 millones en el plazo de cinco años. Estos son algunos de los pilares en los que se apoya el plan estratégico 2025-2030 del brazo inversor de la Fundación La Caixa, con el objetivo prioritario de "preservar y hacer crecer el patrimonio de la fundación", según ha explicado el consejero delegado de Criteria, Àngel Simón, durante la presentación pública en Barcelona de esta hoja de ruta. El que fuera presidente de Agbar y vicepresidente de su propietaria, la francesa Veolia, pilota desde enero el brazo inversor de La Caixa que a la vez renovó por otros cuatro años al presidente tanto de la fundación, como de Criteria, Isidro Fainé.

El plan, en cuanto a la deuda neta, que actualmente supone el 15%, establece que la meta es llegar al 10% pero con la posibilidad de subir al 20% si existen inversiones atractivas o para tener un colchón en los casos en los que haya situaciones de empeoramiento del mercado. La idea es cubrir los objetivos del plan mediante las plusvalías de la diversificación, así como los dividendos de las participadas, con un retorno anual de las inversiones de entre el 8% y el 10% frente al de alrededor del 3% de los últimos cinco años.

Criteria se autodefine en la nueva hoja de ruta como "elemento estabilizador de la economía a través de la protección de sectores estratégicos y el fomento de la industria". Entre sus objetivos destaca pasar del 74% en inversiones estratégicas (aquellas en las que la sociedad mantendrá una posición a largo plazo y que incluye sectores como la banca, la energía, las telecomunicaciones y las 'utilities') al 55%. Naturgy, CaixaBank y Telefónica son los pilares de esta cartera en la que está previsto reforzar la posición y dotar de más flexibilidad a otras inversiones. De un valor de 19.000 millones está previsto llegar a 22.000 millones y que los dividendos procedentes de estas compañías sumen 12.000 millones entre 2024 y 2030. Criteria no descarta que una cuarta compañía entrara a formar parte de este núcleo estable en el futuro.

Fainé presidirá 4 años más Criteria con Àngel Simón como consejero delegado

A su vez se prevé que la cartera de diversificación, que en la actualidad supone el 13% del total, pase al 25%, con unos 10.000 millones frente a los 2.500 millones actuales, con variedad por geografías y sectores representados por compañías cotizadas, en las que Criteria persigue ser "influyente" (tecnológicas, farmacéuticas, biofarmacéuticas y 'retail'). Hoy Criteria está en 80 empresas cotizadas y pretende pasar a entre 20 o 30 "con influencia en todas ellas". Ese es uno de los cambios de planteamiento del plan estratégico. En este grupo, tanto Puig y ACS, en las que Criteria se hizo con el 3% y el 9,4%, respectivamente, se ajustan a sus criterios, que son la existencia de programas de crecimiento y un horizonte temporal que proporcionará un dividendo recurrente y que añadirá valor.

Y en capital privado, es decir, la cartera formada por empresas no cotizadas, el propósito es pasar del 3% al 10% del total, hasta los 4.000 millones para compañías que puedan crecer hasta los 500 o 1.000 millones anuales desde unas ventas de unos 150 millones. La idea es hacerlo tanto de forma directa en España como a nivel internacional mediante fondos de referencia y coinversión.

A su vez se remodelará la cartera inmobiliaria que gestiona InmoCaixa desinvirtiendo en gran parte de la misma, que sufre una gran dispersión geográfica y una rentabilidad inferior a la de mercado con el objetivo de reinvertir en activos que generen rentas recurrentes con una mayor rentabilidad y potencial revalorización. Por todo ello está previsto que la cartera inmobiliaria mantenga su peso en la cartera en el 10%.

Criterios ESG

Según Simón, la idea es apostar por empresas que cumplan con los criterios de ESG (medioambiente, sostenibilidad y gobernanza). Está prevista tanto la gestión directa de activos como la indirecta a través de inversiones en compañías especializadas, como es el caso de Colonial, en la que se sitúa como primer accionista con el 17%.

En su discurso de presentación del plan estratégico, Fainé ha destacado el rol de la sociedad inversora y su objetivo de "aumentar la contribución económica al desarrollo del país" y generar "valor social". Ha recordado que La Caixa cumple este año 120 años y que en la actualidad es "la primera fundación de España, la segunda de Europa y la séptima del mundo en términos del total de activos".

Fainé destaca la contribución de Criteria al desarrollo del país

Uno de los objetivos que se marca Criteria en su nueva hoja de ruta es la creación de valor para Naturgy, que forma parte de las inversiones estratégicas y con un plan a largo plazo de crecimiento, que sea un actor clave en la transición ecológica y energética. El objetivo es un accionariado estable, tras romper las negociaciones con la emiratí Taqa para lanzar una opa conjunta para hacerse con el 40% que tienen los fondos CVC y GIP. En la actualidad, la sociedad ha decidido que explorará otras alternativas.

Criteria se ha reforzado en Telefónica, donde una vez superado el 5% tiene como objetivo llegar al 10% para igualar al Estado, que a través de la Sepi está forjando un núcleo accionarial estable para contrarrestar el desembarco de los saudís de STC con el 9,9%.

La Caixa vira hacia las empresas estratégicas y se implica más en la gestión

Además ha suscrito una ampliación de capital de 622 millones que la ha convertido en primer accionista de Colonial con el 17% y ha desembarcado en la ACS de Florentino Pérez con el 9,4% por casi 1.000 millones de euros, como socio de referencia de quien ya fue su aliado en los orígenes de Abertis. A su vez, Criteria se hizo con el 3% del grupo de moda, cosmética y fragancias, Puig, con el que se hizo por 425 millones antes de la salida a bolsa de esta compañía el pasado 3 de mayo.