OHL logra un acuerdo para su recapitalización

OHL ha alcanzado un acuerdo para su recapitalización y la renegociación de sus dos emisiones de bonos. La operación supondrá una inyección de fondos propios mediante la ejecución de una ampliación de capital con derecho de suscripción preferente a los accionistas por importe de 35 millones de euros que será complementada por una segunda ampliación de capital dineraria con exclusión de derechos de suscripción preferente dirigida a la familia Amodio y Tyrus Capital, un acreedor vinculado a la deuda que Grupo Villar Mir mantiene con OHL, terminen por inyectar los 37 y 5 millones, respectivamente, comprometidos.

En caso de que la primera ampliación se suscriba totalmente, esta segunda operación se hará por un importe máximo de 36,4 millones, ya que los Amodio habrían inyectado 5,6 millones en la primera ampliación por el 16% que mantienen en el capital. para dar cobertura a sus compromisos de inversión de 37 y 5 millones de euros, respectivamente, en las cuantías que no hubieran podido desembolsar en la primera ampliación. El precio al cual se emitirán las acciones en el aumento de capital será de 0,36 euros por acción.

La compañía además ha aprobado la renegociación de los términos de los bonos emitidos mediante una combinación de quita de, al menos, el 10%, capitalización de parte de los bonos por medio de un aumento de capital con compensación de créditos a un precio por acción de 0,74 euros y el canje de los bonos subsistentes por unos bonos garantizados de nueva emisión y vencimiento posterior. En concreto, el acuerdo contempla la renegociación de los términos de sus dos emisiones de bonos vivas: una con vencimiento en el 2022, con saldo vivo de 323 millones de euros, y otra con vencimiento en el 2023 y saldo vivo de 269,9 millones de euros. Los nuevos bonos vencerán, en marzo del 2025, -el 50%-, y en marzo del 2026 -el 50% restante- y serán de un máximo de 488,3 millones de euros.

La comunicación de la operación no ha tenido una lectura positiva por parte del mercado. De hecho, las acciones de la constructora que iniciado la sesión con un abrupto descenso, se mantiene más de un 17% por debajo de la cotización con la que cerró el miércoles.

Reestructuración societaria

La compañía, además, además, la reestructuración societaria, de forma que una parte sustancial del negocio será desarrollado a futuro, directa o indirectamente, por una sociedad filial de nueva creación, Nueva OHL, que será la emisora de los nuevos bonos. "Esta operación reforzará la estructura de capital generando una nueva OHL, que contará con un balance fortalecido que le permitirá hacer frente a su plan de negocio, confirmando la apuesta de la compañía y de su equipo gestor por volver a la senda de recuperación y crecimiento", ha destacado la compañía en una nota.

 La compañía ha explicado que todos los aspectos de la operación se recogerán en un folleto informativo que OHL espera someter a la aprobación de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y de una junta general extraordinaria de accionistas una vez obtenidas las autorizaciones correspondientes.

Los hermanos Luis y Mauricio Amodio, dueños de la constructora mexicana Caabsa, se convirtieron hace menos de un año (en mayo de 2020) en accionistas principales de OHL con un 16% del capital. Para ello pagaron 50,4 millones, a 1,1 euros por acción, al Grupo Villar Mir, el anterior accionista de referencia, que en diciembre saldó su deuda con OHL, mediante la entrega de dos sociedades.