Iberdrola compra la compañía estadounidense PNM Resources por 3.600 millones

Iberdrola ha acordado la compra de la eléctrica de Nuevo México y Texas PNM Resources a través de una fusión por 3.600 millones de euros (4.318 millones de dólares). El valor de empresa sería de aproximadamente 8.300 millones de dólares pues tiene una deuda neta más ajustes de alrededor de 4.000 millones de dólares. 

La eléctrica llevará a cabo una ampliación de capital de su filial estadounidense Avangrid para financiar esta adquisición y acudirá a la operación para mantener su actual participación del 81,5%, según ha avanzado el director de desarrollo corporativo del grupo, Pedro Azagra, en una conferencia con analistas. Además, realizará también una emisión de bonos híbridos para financiar la operación. 

El presidente de Iberdrola, Ignacio Sánchez Galán, ha asegurado que la compañía optó por la opción del pago en efectivo para cerrar la operación, pero la política del grupo "no ha cambiado" y está preparado para llegar a acuerdos con acciones, como en otras transacciones en el pasado. Además, descartó "de momento" un aumento de capital del grupo para abordar esta operación o futuras inversiones o adquisiciones. "Somos más que capaces de financiar con liquidez y flujo de caja", dijo Sánchez Galán, "pero no vamos a hacer ningún aumento de capital de momento".

Nuevo México y Texas son estados conocidos para la eléctrica española que en la actualidad cuenta con 1.900 megavatios renovables y 1.400 megavatios en cartera, además de haber iniciado la actividad comercial en Texas. La fusión sumará cerca de 4,1 millones de puntos de suministro, una base de activos regulados (RAB) de alrededor de 14.400 millones de dólares, más de 168.000 kilómetros de redes de distribución y transporte y aproximadamente 10,9 gigavatios de capacidad instalada (a cierre de 2019), lo que acelerará el crecimiento de la eléctrica española en Estados Unidos.

El acuerdo, anunciado este miércoles, todavía está sujeto a la aprobación de los accionistas de PNM. Además, dado que PNM y sus filiales operan en un sector regulado, serán requeridas autorizaciones a nivel estatal (New Mexico Public Regulation Commission y Public Utility Commission of Texas) y a nivel federal (Federal Energy Regulatory Commission, Hart Scott Rodino Clearance, Committee on Foreign Investment in the United States, Federal Communications Commission y Nuclear Regulatory Commission). La compañía española prevé que este proceso se cierre entre octubre y diciembre de 2021.

Esta operación se suma a otras siete realizadas este año. La compañía entra en Australia, con la adquisición de Infigen, la adquisición de la promotora local Acacia Renewables, en Japón, con una cartera de 3,3 GW 'offshore'; y el acuerdo con Svea Vind Offshore AB (SVO) para el potencial desarrollo de hasta 9 GW eólicos marinos en Suecia. También reforzó su presencia en países objetivos, como Francia, con la compra de la francesa Aalto Power -118 MW eólicos operativos y una cartera de 636 MW en distintas fases de desarrollo-, y la adquisición del 100% del parque eólico marino Saint Brieuc; en Escocia, tras la integración de dos proyectos eólicos terrestres de 165 MW de capacidad; y Brasil, con la adquisición de una cartera de proyectos eólicos de 400 MW de capacidad.