El Santander ampliará capital con un descuento del 18%

El Santander ha anunciado este lunes que la macroampliación de capital que va a realizar en las próximas semanas para recapitalizar y sanear al Popular tendrá un fuerte descuento del 17,75% (hasta los 4,85 euros) sobre el valor teórico de las acciones. El objetivo es atraer a los inversores con un precio atractivo que les da margen para que los títulos se revaloricen, ya que las acciones en circulación han cerrado en bolsa a 6,002 euros. El banco presidido por Ana Botín va a captar 7.072 millones de euros del mercado en la segunda mayor operación de este tipo de su historia, con la que cubrirá el déficit de capital y provisiones del banco intervenido por Europa (7.100 millones).

La ampliación se realizará con derecho de suscripción preferente para los actuales accionistas, que podrán comprar una acción nueva por cada 10 títulos que posean. El periodo para ejercer ese derecho será del próximo 6 de julio hasta el día 20 del mismo mes. Los que acudan a la operación podrán cobrar el primer dividendo a cuenta del 2017, que se ha fijado en 0,06 euros a pagar el 4 de agosto.

El grupo ha señalado que, tras la integración del Popular, su morosidad se va a elevar del 3,6% con que estima que cerró el primer semestre hasta el 5,4%, prueba del mal estado del balance del banco comprado. La tasa de impagos de esta entidad, según ha explicado el Santander, cerró junio en torno al 20%. Las elevadas provisiones para cubrir pérdidas que va a realizar, con todo, van a permitir que el peso de estas sobre los activos tóxicos apenas baje del 73% a algo por debajo del 70%. En los activos inmobiliarios en España, los de peor calidad, esa cobertura será del 60%, por encima de la media del sector (52%).

RESULTADO AL ALZA

El nivel de capital, tras la ampliación, se situará en el 10,7%, similar al que tenía el Santander en solitario en marzo. El banco de origen cántabro ha calculado unos ajustes a la baja en la valoración del Popular de 7.200 millones, con lo que estima que recibirá 82.000 millones de créditos y 65.000 millones de depósitos, que supondrán el 10% y el 8,5% de la entidad resultante. Los activos inmobiliarios (excluidos los créditos al sector) del Popular son de 17.500 millones, con una cobertura del 63% tras su saneamiento (antes de la intervención estaban en un muy bajo 39%).

A raíz de la ampliación de capital, el Santander ha anunciado también que estima que ganó unos 3.600 millones de euros entre enero y junio, lo que supone un incremento de cerca del 24% respecto al mismo periodo del año pasado. Sin tener en cuenta los resultados extraordinarios negativos del 2016, el alza es del 14% y a tipos de cambio constantes, del 11%.

Los ingresos aumentaron un 7%, gracias a la mejora del margen obtenido entre los intereses del crédito y los depósitos (6%) y, sobre todo, de las comisiones (11%). La mejora de la economía ha permitido que las provisiones para afrontar futuras pérdidas bajaran un 6%, con descensos en todos sus mercados principales salvo México y Argentina. Los créditos aumentaron en un 1% y los depósitos, en un 3,5%. Las cifras definitivas las dará a conocer el 28 de julio, una vez cerrada la ampliación de capital.